對(duì)于國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)而言，剛剛過(guò)去的9月頗為不平靜。

　　月初，光伏巨頭隆基綠能(601012.SH)突然公開表態(tài)BC類(背接觸)電池是未來(lái)5至6年的絕對(duì)主流。這將并不熱門的BC技術(shù)推向臺(tái)前，并沖擊了此前業(yè)內(nèi)一直爭(zhēng)辯的“究竟是TOPCon還是HJT為未來(lái)幾年N型技術(shù)主流”的固有討論。

　　從2021年11月晶科能源正式推出TOPCon組件產(chǎn)品拉開該技術(shù)量產(chǎn)帷幕至今，盡管行業(yè)普遍認(rèn)為在P型技術(shù)紅利逐漸消失之際，TOPCon、HJT以及BC都將推動(dòng)光伏電池技術(shù)向N型迭代，但在探討誰(shuí)是未來(lái)主流技術(shù)時(shí)，很少有人會(huì)把BC技術(shù)稱為“絕對(duì)”。

　　基于隆基綠能當(dāng)前的行業(yè)地位，其對(duì)BC技術(shù)的力挺必然會(huì)引發(fā)一輪新的波瀾。

　　當(dāng)然，作為TOPCon技術(shù)的擁躉，晶科能源(688223.SH)亦毫不示弱。該公司在回應(yīng)技術(shù)之爭(zhēng)的論調(diào)之時(shí)，其在節(jié)前舉行的山西“年產(chǎn)56GW N型垂直一體化大基地項(xiàng)目”開工儀式，更是在宣告對(duì)TOPCon技術(shù)的堅(jiān)決投入。

　　然而，在這場(chǎng)由隆基綠能與晶科能源主導(dǎo)的未來(lái)光伏電池技術(shù)之爭(zhēng)的風(fēng)波中，HJT、鈣鈦礦等其他光伏電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，也讓誰(shuí)是未來(lái)主賽道的懸念加重。

　　事實(shí)上，技術(shù)路線之爭(zhēng)的本質(zhì)是市場(chǎng)份額之爭(zhēng)。而從目前各種技術(shù)路線的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展來(lái)看，光伏電池的“詩(shī)和遠(yuǎn)方”或許還是“百花齊放”。

　　BC技術(shù)“對(duì)攻”TOPCon技術(shù)

　　一石激起千層浪。

　　自9月份隆基綠能官宣重點(diǎn)投入BC技術(shù)后，行業(yè)內(nèi)對(duì)于其能否與TOPCon一爭(zhēng)高下的討論就一直未停止。

　　關(guān)于誰(shuí)是下一代光伏電池主流技術(shù)的爭(zhēng)論，則從2021年底開始。在此期間，隆基綠能一直扮演著低調(diào)者的角色，甚至對(duì)于此前已經(jīng)形成焦點(diǎn)的兩大技術(shù)TOPCon和HJT，該公司從未表明押注哪一方，更多的表態(tài)則是“都有儲(chǔ)備”。

　　可實(shí)際上，隆基綠能對(duì)于BC技術(shù)的關(guān)注也并非無(wú)跡可尋。在2022年11月份，該公司曾官宣一款組件新品，采用的便是HPBC技術(shù)。且今年5月份，隆基綠能董事長(zhǎng)鐘寶申在SNEC展會(huì)期間接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)曾表示，下一代技術(shù)仍然會(huì)是一種復(fù)合技術(shù)，“從目前的趨勢(shì)上看，在地面電站上，N型TOPCon在接下來(lái)兩三年內(nèi)會(huì)成為主要技術(shù)方向。而在分布式電站上，背接電池，即BC電池技術(shù)會(huì)占據(jù)著這個(gè)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位?！?/p>

　　如果說(shuō)彼時(shí)鐘寶申的觀點(diǎn)還稍顯克制，那么幾個(gè)月后，其在隆基綠能業(yè)績(jī)交流會(huì)上的最新觀點(diǎn)可謂直接“點(diǎn)燃”了戰(zhàn)火：“關(guān)于TOPCon技術(shù)，我們還是堅(jiān)持認(rèn)為是過(guò)渡產(chǎn)品的觀點(diǎn)”；“(TOPCon技術(shù))或出現(xiàn)未賺錢就過(guò)剩的現(xiàn)象”；“接下來(lái)的5至6年，BC電池會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，包括雙面和單面電池，現(xiàn)在技術(shù)路線的發(fā)展方向都指向了BC電池”。

　　不可否認(rèn)的是，即便光伏電池龍頭愛旭股份(600732.SH)一直是BC技術(shù)的忠實(shí)粉絲并堅(jiān)定推進(jìn)該技術(shù)的商業(yè)化，但在隆基綠能表態(tài)之前，BC技術(shù)一直被視作“小眾路線”。析其原因，在于其產(chǎn)能規(guī)模遠(yuǎn)不及TOPCon和HJT。

　　尤其是TOPCon的產(chǎn)能，在過(guò)去兩年，該技術(shù)成為無(wú)論是頭部企業(yè)還是跨界公司快速布局N型產(chǎn)能的優(yōu)先選擇。有機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，目前僅N型TOPCon的規(guī)劃產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)1000GW。截至2023年底，N型TOPCon電池名義產(chǎn)能將超過(guò)400GW。頭部一體化企業(yè)是TOPCon產(chǎn)能增加的有力推動(dòng)者，截至2023年底，晶科能源、天合光能(688599.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、阿特斯(688472.SH)以及隆基綠能TOPCon產(chǎn)能合計(jì)將超過(guò)300GW。

　　相較于TOPCon龐大的陣營(yíng)，BC技術(shù)的確屬于“小眾勢(shì)力”。根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前公開表態(tài)有BC技術(shù)儲(chǔ)備的公司包括隆基綠能、愛旭股份、黃河水電、通威股份(600438.SH)、TCL中環(huán)(002129.SZ)、天合光能、鈞達(dá)股份(002865.SZ)、晶澳科技以及橫店?yáng)|磁(002506.SZ)等公司。但實(shí)際上已經(jīng)形成規(guī)?；a(chǎn)能或產(chǎn)能規(guī)劃的公司并不多，以隆基綠能和愛旭股份為主，兩家公司合計(jì)約55GW。

　　不難看出，從產(chǎn)能規(guī)模上看，BC技術(shù)目前甚至還不如HJT技術(shù)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，以華晟新能源、東方日升(300118.SZ)、明陽(yáng)智能(601615.SH)、寶馨科技(002514.SZ)等為代表的40多家公司布局HJT產(chǎn)線，規(guī)劃產(chǎn)能超過(guò)600GW。此外，據(jù)SMM測(cè)算，截至2023年底，國(guó)內(nèi)HJT名義產(chǎn)能將超過(guò)66GW。

　　產(chǎn)能規(guī)模上的劣勢(shì)，正是對(duì)“BC技術(shù)將成為絕對(duì)主流”這一觀點(diǎn)的質(zhì)疑原因之一。但相對(duì)應(yīng)地，TOPCon產(chǎn)能的過(guò)快增長(zhǎng)亦是BC陣營(yíng)看不到其投資價(jià)值的理由?！懊髂甏蟾艜?huì)有400至500GW的產(chǎn)能投向市場(chǎng)，目前TOPCon的投資收益率還落后于PERC，有這么大的產(chǎn)能投進(jìn)去，如果很快進(jìn)入到相對(duì)過(guò)剩的狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)投資收益的壓力非常大?！辩妼毶暾J(rèn)為。

　　“從光伏的第一性原理，即度電成本來(lái)看，BC比目前的任何技術(shù)都更有優(yōu)勢(shì)，這是毫無(wú)疑問(wèn)的?！睈坌窆煞荻麻L(zhǎng)陳剛近日在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，今年9月，愛旭股份的ABC電池物料成本已經(jīng)與TOPCon組件基本達(dá)到一致水平，隨著技術(shù)不斷成熟，物料成本會(huì)越來(lái)越低。

　　不過(guò)，TOPCon陣營(yíng)亦給予了回?fù)簟！拔覀儓?jiān)定認(rèn)為，TOPCon在過(guò)去一兩年、現(xiàn)在、未來(lái)三到五年依然是主流的路線?！本Э颇茉碈TO金浩在日前的一場(chǎng)公開交流會(huì)上拋出了三個(gè)理由：第一，包括TOPCon、BC在內(nèi)，其單晶結(jié)構(gòu)的效率天花板都能超過(guò)28%；第二，誰(shuí)更能夠在低成本的情況下產(chǎn)業(yè)化，從成本來(lái)講，TOPCon在過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)三到五年依然具有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；第三，TOPCon(量產(chǎn)設(shè)備)實(shí)現(xiàn)難度相對(duì)比較低，BC不僅成本高位，而且實(shí)現(xiàn)難度更高。

　　中來(lái)股份(300393.SZ)總裁林建偉9月份在接受媒體采訪時(shí)則表示，“BC技術(shù)是個(gè)好技術(shù)，但5至6年內(nèi)能取代TOPCon成為絕對(duì)主流這種預(yù)測(cè)，有些過(guò)于樂觀。雖然BC組件在效率上取得了一些突破，在產(chǎn)品美觀性上相對(duì)于TOPCon和HJT，有一定優(yōu)勢(shì)，但其在雙面率和技術(shù)專利等方面所面臨的一系列問(wèn)題還有待解決?！?/p>

　　值得一提的是，晶科能源在近期的一場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)中也從側(cè)面回應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)于TOPCon產(chǎn)能過(guò)快增長(zhǎng)帶來(lái)過(guò)剩的質(zhì)疑，“從目前市場(chǎng)招投標(biāo)進(jìn)程和體量來(lái)看，TOPCon市占率提升較快，但產(chǎn)能投產(chǎn)和有效產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)仍需要大量技術(shù)累積和爬坡周期。”

　　光伏電池技術(shù)的“詩(shī)與遠(yuǎn)方”

　　隆基綠能力挺BC技術(shù)，使得此前TOPCon與HJT爭(zhēng)奪誰(shuí)是主流的競(jìng)爭(zhēng)格局，演變?yōu)椤叭龂?guó)殺”。

　　當(dāng)然，目前討論的光伏電池的未來(lái)技術(shù)并不止于TOPCon、HJT和BC，除去晶硅電池外，鈣鈦礦技術(shù)亦被業(yè)內(nèi)追逐。甚至，與該技術(shù)的結(jié)合也被HJT生態(tài)圈視作未來(lái)的新突破——9月22日，邁為股份(300751.SZ)在路演活動(dòng)中表示，“公司認(rèn)為異質(zhì)結(jié)與鈣鈦礦疊層電池是未來(lái)行業(yè)發(fā)展的主賽道。異質(zhì)結(jié)與鈣鈦礦電池有良好的匹配性：異質(zhì)結(jié)作為底電池可以充分發(fā)揮其開壓高的優(yōu)點(diǎn)；大部分異質(zhì)結(jié)的鍍膜設(shè)備、低溫漿料都能用在異質(zhì)結(jié)鈣鈦礦疊層上；現(xiàn)有的世界紀(jì)錄以及相關(guān)研究都是基于異質(zhì)結(jié)作為底電池?！?/p>

　　加快產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程的推進(jìn)，是目前主要光伏電池技術(shù)陣營(yíng)率先考慮的問(wèn)題，這遠(yuǎn)比“輿論戰(zhàn)”更重要。

　　以HJT為例，2022年該技術(shù)與TOPCon路線形成“對(duì)攻”之勢(shì)時(shí)，其降本速度是影響這一技術(shù)規(guī)?；季植患癟OPCon的主要原因。不過(guò)，在近期舉辦的“HJT疊層技術(shù)峰會(huì)”上，HJT降本提速的好消息傳來(lái)。

　　明陽(yáng)智能、東方日升、華晟新能源、晉能科技等多家異質(zhì)結(jié)企業(yè)相關(guān)人士在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，在減銀、減柵、減薄和增效等方面，今年HJT技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)展已經(jīng)符合業(yè)內(nèi)預(yù)期。

　　值得一提的是，雖然TOPCon、HJT以及BC技術(shù)之間爭(zhēng)論不斷，但技術(shù)與技術(shù)之間并非“水火不容”。

　　以BC技術(shù)為例，晶科能源在否定其會(huì)成為絕對(duì)主流的觀點(diǎn)時(shí)，仍然給予了其作為平臺(tái)技術(shù)的價(jià)值?！癇C是平臺(tái)化的產(chǎn)品，基于TOPCon的TBC，在新型技術(shù)路線上，我們發(fā)現(xiàn)它對(duì)設(shè)備的應(yīng)用和BC高度一致?！苯鸷普J(rèn)為。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，作為TOPCon陣營(yíng)的主力一員，鈞達(dá)股份(002865.SZ)則認(rèn)可“多重BC技術(shù)并行或?qū)⒊蔀橼厔?shì)”。

　　在9月份的一場(chǎng)投資者交流活動(dòng)中，鈞達(dá)股份認(rèn)為，“BC作為平臺(tái)技術(shù)，無(wú)排他性，BC類電池包括IBC、TBC、PBC、HPBC等，TOPCon針對(duì)單面市場(chǎng)經(jīng)過(guò)工藝優(yōu)化升級(jí)即為TBC，HJT技術(shù)與BC結(jié)合即為HBC，但均為N型技術(shù)?！?/p>

　　該公司進(jìn)一步表示，“其在TOPCon基礎(chǔ)上經(jīng)過(guò)工藝優(yōu)化升級(jí)后的TBC產(chǎn)品，已完成實(shí)驗(yàn)線的研究。另外，公司滁州、淮安基地廠房預(yù)留了升級(jí)空間，未來(lái)TOPCon產(chǎn)線可以升級(jí)為TBC產(chǎn)線?！?/p>

　　上海交通大學(xué)太陽(yáng)能研究所所長(zhǎng)沈文忠在9月份的一場(chǎng)直播中曾糾正業(yè)內(nèi)對(duì)于光伏電池新技術(shù)討論的誤區(qū)。他認(rèn)為，BC技術(shù)是PERC、TOPCon、HJT乃至疊層后面的高級(jí)版?！笆裁唇懈呒?jí)版？并不是PERC的BC電池比TOPCon高級(jí)。而是PERC的BC電池技術(shù)，應(yīng)該是比PERC高級(jí)。TOPCon的BC技術(shù)，TBC技術(shù)應(yīng)該比TOPCon高級(jí)，是Pro版。HJT的HBC電池技術(shù)比HJT高級(jí)，它們相對(duì)是有可比性的，但是相互之間是沒有可比性的，因?yàn)橥耆遣煌募夹g(shù)路線?！?/p>

　　在沈文忠看來(lái)，未來(lái)技術(shù)路線應(yīng)該是2至3種差異化技術(shù)共存的場(chǎng)景，即BC技術(shù)和正常結(jié)構(gòu)的技術(shù)長(zhǎng)期平衡共存?！癇C技術(shù)占30%至40%的市場(chǎng)份額，其他結(jié)構(gòu)TOPCon、PERC、HJT共占60%至70%?！?/p>

　　這也是目前部分券商機(jī)構(gòu)秉持的觀點(diǎn)。中金公司在9月份發(fā)布的研報(bào)中指出，“本輪電池技術(shù)迭代正在加速，且較過(guò)去更多元化，即由單一PERC走向TOPCon、HJT、XBC等多條技術(shù)路線百花齊放?！?/p>

　　如今，光伏市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)容必然伴隨著技術(shù)的創(chuàng)新。經(jīng)歷了產(chǎn)能快速擴(kuò)張以及資本兇猛涌入的蜜月期后，當(dāng)下國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一輪的“廝殺”。

　　而在新一輪周期中，光伏企業(yè)更要意識(shí)到回歸科技創(chuàng)新的重要性。這才是技術(shù)之爭(zhēng)的價(jià)值所在。