“ 高增長 ” 似乎已經(jīng)不足以形容中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度，出席 2011 年中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)網(wǎng)年會(huì)的首鋼總公司總經(jīng)濟(jì)師毛武用了 “ 爆發(fā)式增長 ” 一詞。透視中國鋼鐵經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，毛武用了 “ 三大奇象 ” 來概括：一是鋼鐵產(chǎn)量爆長，二是薄積厚發(fā)，三是人均消費(fèi)量大。

       毛武介紹，在最近 10 年中，中國粗鋼產(chǎn)量和表觀消費(fèi)量凈增 5 億噸，達(dá)到 6.27 億噸，占世界的 44.3 %。鋼鐵企業(yè)雖然開足馬力，但是，在河北鋼鐵集團(tuán)( 2010 年粗鋼產(chǎn)量 5286 萬噸)、寶鋼集團(tuán)( 2010 年粗鋼產(chǎn)量 4450 萬噸)、鞍鋼集團(tuán)( 2010 年粗鋼產(chǎn)能 4028 萬噸)面前，年產(chǎn)粗鋼 1000 萬噸只能是 “ 平民 ” 水平，根本搬不上臺(tái)面。但是，在這些爆發(fā)式增長的背后，鐵礦石和焦煤等原材料價(jià)格也扶搖直上，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)的利潤空間被不斷壓縮。

       “ 常態(tài)的發(fā)展都是厚積薄發(fā)，如美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)多年的積蓄才突破 1 億噸大關(guān)。各國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程莫不如此，唯有中國是 ‘ 薄積厚發(fā) ’。” 毛武指出，中國似乎患有鋼鐵饑渴癥，鋼鐵產(chǎn)業(yè)底子非常薄弱。從 1949 年至 2000 年的 50 年間，中國鋼鐵的積蓄量只有 19.4 億噸，而新世紀(jì)前 10 年，中國鋼鐵的累計(jì)產(chǎn)量便超過38億噸。目前，中國鋼鐵的年產(chǎn)量是美國的 6 倍，而人均鋼鐵積蓄量只有美國的 1/6 。

       中國龐大的人口數(shù)量是一個(gè)“可怕”的因子：再大的產(chǎn)出和資源，被 13 億人口相除，就會(huì)變成一個(gè)微不足道的小量;再小的需求和物資，被 13 億人口相乘，也會(huì)變成一個(gè)可怕的天文數(shù)字。但是，毛武指出，鋼鐵卻是一個(gè)例外。

       他指出，中國鋼鐵的產(chǎn)量已達(dá)到7億噸的量級(jí)，中國人均鋼鐵消費(fèi)量也居于世界前列，接近每人 500 公斤。相比之下，世界人均水平不過 150 公斤，歐美發(fā)達(dá)國家也不過人均 300 公斤至 400 公斤而已。

       毛武一直認(rèn)為，鋼鐵的噸位最能夠衡量經(jīng)濟(jì)的 “ 重量 ” 。中國已經(jīng)從滿足溫飽的制造時(shí)代邁進(jìn)了需要解決住行需要的小康時(shí)代，毛武將其稱為 “ 中國建造 ” 時(shí)代，并指出， “ 中國建造 ” 時(shí)代，鋼鐵產(chǎn)業(yè)將會(huì)更加紅火。

       毛武表示，所謂“ 中國建造”時(shí)代，是城市化時(shí)代、房車消費(fèi)升級(jí)時(shí)代、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)代，這將釋放對(duì)鋼鐵的天量需求。 2010 年，中國的固定資產(chǎn)投資率高達(dá) 70 %，其中 80 %投向了制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)三大領(lǐng)域;實(shí)物形態(tài)投資主要是建筑物和機(jī)器設(shè)備兩類，其中，建筑安裝工程占 61 %，設(shè)備、工器具購置占 22 %。

       國際模具及五金塑膠產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商協(xié)會(huì)秘書長羅百輝表示，中國自2001年加入世界貿(mào)易組織以來，已完成從鋼材進(jìn)口大國到出口大國的華麗轉(zhuǎn)身，近幾年每年出口量都超過4000萬噸，居世界前列。目前，中國鋼鐵企業(yè)在規(guī)模上已經(jīng)達(dá)到世界水平。中國粗鋼產(chǎn)量由2001年的1.5億噸提高到2010年的6.3億噸。2011年，粗鋼產(chǎn)量有望突破7億噸，再創(chuàng)歷史新高。2010年，全球產(chǎn)量前20大鋼企中中國企業(yè)有9家。但是，由于粗鋼產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，中國對(duì)鐵礦石的進(jìn)口也急劇增加。為了應(yīng)對(duì)不斷上漲的價(jià)格帶來的困境，中國打算新增境外鐵礦石產(chǎn)能1億噸以上，支持中國鋼鐵企業(yè)在具有資源優(yōu)勢(shì)國家和地區(qū)以及周邊國家，有序建立穩(wěn)定、可靠的鐵礦石、鉻礦、錳礦、焦煤等原燃料供應(yīng)基地和運(yùn)輸保障體系。同時(shí)，也將加快國內(nèi)鐵礦資源的勘探。

       據(jù)我的鋼鐵統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2011年11月25日，全國主要城市熱軋卷板、螺紋鋼持續(xù)去庫存：熱軋卷板本期庫存435.04萬噸，較上周減少0.47萬噸。螺紋鋼本周庫存量492.18萬噸，較上周減少6.04萬噸。近一兩個(gè)月社會(huì)庫存去庫存情況良好，庫存已不構(gòu)成利空因素。

       12月1日，沙鋼出臺(tái)2011年12月上旬部分產(chǎn)品價(jià)格政策，螺紋鋼價(jià)格維持不變，熱軋卷板下調(diào)100元/噸。近期鋼材出廠價(jià)調(diào)整趨穩(wěn)，甚至有鋼廠開始上調(diào)鋼材產(chǎn)品出廠價(jià)格，12月1日，山鋼集團(tuán)二級(jí)螺紋鋼出廠掛牌價(jià)上調(diào)50元/噸。

       據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測(cè)的全國24城市報(bào)價(jià)顯示，本期內(nèi)螺紋鋼及熱卷板報(bào)價(jià)均保持穩(wěn)定，原材料方面鐵礦石價(jià)格弱勢(shì)未改，焦炭、廢鋼基本趨穩(wěn)。

       本期評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)紛紛展開降級(jí)行動(dòng)，葡萄牙、比利時(shí)遭到降級(jí)，歐洲所有國家的主權(quán)信用都遭到威脅，英國、美國的一些大銀行都依據(jù)標(biāo)普的新標(biāo)準(zhǔn)遭到降級(jí)。不過11月30日晚間開始，市場(chǎng)被注了一劑強(qiáng)心針：中國央行宣布從12月5日起下調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率50個(gè)基點(diǎn);隨后，美聯(lián)儲(chǔ)公告稱，已經(jīng)和英國、歐洲、加拿大、日本和瑞士六個(gè)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)央行聯(lián)手同意在12月5日將現(xiàn)有的美元互換定價(jià)下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)。這些舉動(dòng)給市場(chǎng)帶來了短時(shí)的流動(dòng)性上的寬裕。

       繼上期匯豐PMI預(yù)覽值跌破榮枯線后，中國物流與采購聯(lián)合會(huì)發(fā)布的官方PMI為49.0%，環(huán)比回落1.4個(gè)百分點(diǎn)。這意味著經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)下滑，因此下調(diào)存準(zhǔn)率的舉動(dòng)應(yīng)當(dāng)被視為保增長的舉措之一。

       下調(diào)存款準(zhǔn)備金率的帶來的利好并不能持久，未來大宗商品的走勢(shì)仍然與美元以及全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境保持高度的相關(guān)性。鋼市也仍然跟隨大市波動(dòng)，弱勢(shì)的中長期格局難以改變。

       鋼鐵行業(yè)步入低收益時(shí)代

       當(dāng)前國內(nèi)鋼鐵行業(yè)所面臨的虧損局面，顯然與力拓、必和必拓、淡水河谷三大鐵礦石巨頭壟斷價(jià)格，宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣以及國內(nèi)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)品缺乏高科技含量、國內(nèi)市場(chǎng)供大于求等疊加因素影響有著相當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)。

       最近幾年，盡管總有指責(zé)行業(yè)大部分利潤被國際上幾家礦業(yè)公司蠶食的聲音，但是奇怪的是，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)仍在大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。由于 2009 年 4 萬億元投資不僅帶來旺盛的需求擴(kuò)張，還使得鋼鐵行業(yè)投資重新復(fù)蘇， 2011 年鋼鐵產(chǎn)能投放重新活躍。

       經(jīng)過一年的信貸收緊及房地產(chǎn)調(diào)控，鋼鐵等實(shí)體行業(yè)正在步入年內(nèi)最為寒冷的冬季，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)都在寒風(fēng)中瑟瑟發(fā)抖。在鋼價(jià)下挫、礦價(jià)堅(jiān)挺的背景下，中國鋼鐵行業(yè)的盈利水平已跌至谷底。資料顯示，本輪鋼價(jià)下調(diào)始自 8 月底， 9 月底以來跌幅明顯擴(kuò)大，國慶之后更是跌得一發(fā)不可收拾。隨著鋼價(jià)的暴跌，庫存出現(xiàn)回升。據(jù)中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示， 9 月份，社會(huì)鋼材庫存在連續(xù) 6 個(gè)月環(huán)比下降后首次出現(xiàn)回升，多家鋼廠訂單環(huán)比降幅在 10% 至 20% 。

       鋼鐵價(jià)格現(xiàn)在還在低位徘徊，很多鋼鐵貿(mào)易商都認(rèn)為 2012 年的市場(chǎng)形勢(shì)并不會(huì)有大的起色。就目前國內(nèi)鋼市供需狀況來看，供大于求已經(jīng)成為一種常態(tài)，買方市場(chǎng)的格局不會(huì)改變。在這一“ 常態(tài)”和“格局”下，對(duì)于鋼鐵貿(mào)易商而言，是微利、無利、負(fù)利，對(duì)于鋼廠來說，也只能是微利經(jīng)營。

       唐宋鋼鐵經(jīng)濟(jì)研究院發(fā)布的 2011 年年報(bào)指出，9 月鋼價(jià)大幅下挫后，2009 年以來的上行周期終結(jié)，行業(yè)進(jìn)入了低利潤期。

       中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委副書記羅冰生最新公布的數(shù)據(jù)更是讓行業(yè)人士多了些擔(dān)憂。他指出：“1 月至10 月，中國大中型鋼鐵企業(yè)銷售利潤率只有 2.8% ，比中國工業(yè)行業(yè)的平均盈利水平還低，全行業(yè)仍處于低效益狀態(tài)。若扣除鋼鐵企業(yè)投資收益 54.94 億元，鋼鐵主業(yè)利潤實(shí)際只有 638.45 億元，銷售利潤率僅為 2.58% ，遠(yuǎn)低于銀行利率。

       在羅冰生調(diào)研的 77 戶大中型鋼鐵企業(yè)中，即便是利潤位于前列的寶鋼和包鋼，利潤額也僅分別為3.52 億元和3.22 億元。而虧損企業(yè)已經(jīng)由 9 月份的 9 家增加到 25 家，虧損面擴(kuò)大到 32.5% 。 25 家企業(yè)虧損額為 21.25 億元。

       “10 月份，全行業(yè)盈利處于歷史最低水平， 77 家大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤比 9 月份下降 82.6% ，僅為 13.75 億元，產(chǎn)品銷售利潤率僅為 0.47% 。” 羅冰生說。

       0.47% 的利潤率意味著鋼鐵企業(yè)產(chǎn)銷 100 元的鋼材只有 0.47 元的利潤，遠(yuǎn)低于 1年期存款利率。而作為資金密集型行業(yè)，現(xiàn)在，鋼鐵行業(yè)負(fù)債率達(dá) 67% ，其中大部分來自銀行貸款。對(duì)此，“ 我的鋼鐵網(wǎng) ” 資訊總監(jiān)徐向春解釋，前些年行情好，鋼廠加碼投資導(dǎo)致了如今的產(chǎn)能過剩。鑒于鋼鐵行業(yè)是重要的社會(huì)基礎(chǔ)行業(yè)，國內(nèi)并沒有對(duì)整個(gè)行業(yè)限制貸款，而只是針對(duì)不符合產(chǎn)業(yè)政策的鋼鐵項(xiàng)目進(jìn)行了限制。

       規(guī)劃產(chǎn)量越控制越擴(kuò)張

       “ 高產(chǎn)量，高成本，低效益。 ” 羅冰生這樣概括鋼鐵行業(yè)的現(xiàn)狀。他坦言，粗鋼產(chǎn)量高增長造成高價(jià)進(jìn)口礦增加，而供大于求促使國內(nèi)鋼材價(jià)格下降，因此，生產(chǎn)總量高增長是全行業(yè)高成本低效益的最根本原因。

       過去 10 年，中國鋼鐵業(yè)經(jīng)歷了令世界羨慕的規(guī)模擴(kuò)張。但是，過度追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)的粗放發(fā)展模式也使行業(yè)遭遇資源、環(huán)境瓶頸，產(chǎn)量的快速增長與產(chǎn)能的不斷增加，也被認(rèn)為是過剩的信號(hào)。行業(yè)主管部門指出，正是鋼鐵產(chǎn)能過剩的矛盾，導(dǎo)致中國鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)，加之經(jīng)濟(jì)增長減速引發(fā)鋼鐵消費(fèi)降溫，鋼鐵行業(yè)在 10 年華章之后跌入微利或負(fù)利時(shí)代。

       “ 十二五 ” 期間中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)性文件 ―― 《鋼鐵工業(yè) “ 十二五 ” 發(fā)展規(guī)劃》(簡稱《規(guī)劃》)已經(jīng)正式對(duì)外發(fā)布?！兑?guī)劃》對(duì)品種質(zhì)量、節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)布局、資源保障、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)集中度等 6 個(gè)方面提出了具體目標(biāo)。吸取以往產(chǎn)業(yè)政策因脫離市場(chǎng)實(shí)際而屢屢落空的教訓(xùn)，工業(yè)和信息化部的此次規(guī)劃弱化了行政控制色彩，強(qiáng)化了政策引導(dǎo)概念，意圖實(shí)現(xiàn) “ 十一五 ” 期間鋼鐵行業(yè)的未盡之業(yè)。

       “10 年來，產(chǎn)業(yè)政策制定部門對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展估計(jì)不足。在嚴(yán)重低估需求的基礎(chǔ)上，國家對(duì)鋼鐵產(chǎn)能進(jìn)行了控制性發(fā)展，但卻越控制越多。 ” 一位業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)。

       2005 年 7 月出臺(tái)的《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》第一條即提出 “ 鋼鐵生產(chǎn)能力保持合理規(guī)模”，但國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張并未因此減速，“ 十一五”時(shí)期，中國粗鋼產(chǎn)量由 3.5 億噸增加到 6.3 億噸，年均增長 12.2% 。

       全球金融危機(jī)爆發(fā)后，中國于 2009 年年初出臺(tái)了《鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，力圖將 “ 總量恢復(fù)到合理水平 ” 。這份規(guī)劃明確將當(dāng)年粗鋼產(chǎn)量定為 4.6 億噸。但是， 2009 年，中國實(shí)際粗鋼產(chǎn)量達(dá)到 5.7 億噸。

       作為鋼鐵行業(yè)的第三份綱領(lǐng)性文件，《規(guī)劃》在繼續(xù)以嚴(yán)控產(chǎn)能擴(kuò)張作為基本原則的同時(shí)，取消了對(duì)鋼鐵總量的量化概念，對(duì)此的描述僅為 “ 使鋼鐵總量基本滿足國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求 ” 。

       盡管弱化了行政色彩，但是，多位行業(yè)人士認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)粗放式發(fā)展、結(jié)構(gòu)性過剩的痼疾，短期內(nèi)依然很難得到解決。

       鋼鐵行業(yè)迎來“外資”利好

       近日，工信部在其發(fā)布的《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》解讀文件中明確表示，鼓勵(lì)國外頂尖鋼鐵企業(yè)投資參股國內(nèi)鋼鐵企業(yè)。業(yè)內(nèi)專家稱，這一政策對(duì)中國的鋼鐵行業(yè)是利好消息，有利于提高中國鋼鐵行業(yè)的技術(shù)含量和盈利能力。

       工信部在解讀文件中表示，我們要敢于吸引國外頂尖鋼鐵企業(yè)投資參股國內(nèi)鋼鐵企業(yè)，吸引他們參與重大項(xiàng)目，以迅速提高我們的管理和開發(fā)能力。對(duì)此，國際模具及五金塑膠產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商協(xié)會(huì)秘書長羅百輝表示，目前國家支持節(jié)能減排，如果外資參股中國鋼鐵企業(yè)，將好的技術(shù)帶進(jìn)來，有利于鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)。此外，一些外資鋼鐵集團(tuán)擁有海外的優(yōu)質(zhì)礦山，目前中國的鐵礦石對(duì)外依存度高達(dá)65%，吸引外資參股有利于保障資源。

       此外，外資參股還有利于鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)；并有可能推動(dòng)鋼鐵板塊的資產(chǎn)重組，對(duì)那些有實(shí)力的大型鋼企，以及那些需要全盤改革的鋼鐵企業(yè)來說重組的可能性更大一些。不過政策出臺(tái)之后還要看其配套措施，這將是一個(gè)漫長而復(fù)雜的過程。

       鞍山鋼鐵公司經(jīng)濟(jì)管理研究院院長竇立威對(duì)我國鋼鐵工業(yè)宏觀形勢(shì)進(jìn)行了分析。他表示，作為目前全世界粗鋼產(chǎn)量的第一大國，中國鋼鐵行業(yè)還有巨大的發(fā)展?jié)摿?。這是參照日本和德國完成工業(yè)化建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，人均用鋼和每平方公里用鋼量的數(shù)字都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我國目前的數(shù)字。從這個(gè)數(shù)據(jù)推算，我國的工業(yè)化歷程至少還有10年時(shí)間。而目前之所以鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)了利潤率大幅度下滑，市場(chǎng)需求量減少的情況。原因在于為了減慢通貨膨脹，國家出臺(tái)了一系列調(diào)控政策。今后市場(chǎng)會(huì)逐步回暖。

       來自美國的學(xué)者Rae則對(duì)當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)與中國經(jīng)貿(mào)關(guān)系進(jìn)行了精彩演講。他表示，中美已經(jīng)形成了相互依存的關(guān)系。中國是目前全球仍在保持高速發(fā)展的唯一大型經(jīng)濟(jì)體，共同的經(jīng)濟(jì)利益將會(huì)促使兩國關(guān)系越走越近。