之前講述天然鉆石行業(yè)能否復(fù)蘇的文章,以及隨后在視頻號上跟進(jìn)的那個視頻解讀,為我們引來了一位不愿意透露姓名的業(yè)內(nèi)朋友。我們深入探討了目前全球鉆石行業(yè)的格局變化,從而得出一個大體的結(jié)論:
現(xiàn)在鉆石行業(yè)面臨的,并不是簡單的供求關(guān)系波動,而是深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。
結(jié)構(gòu)性調(diào)整通常和整個體系(或系統(tǒng))相關(guān),背后涉及了經(jīng)濟(jì)波動、地緣政治差異、意識形態(tài)變化等多個因素。
我們可以將國際鉆石行業(yè)的發(fā)展過程粗略地分成幾個階段:
· 1888年戴比爾斯成立之前,屬于一段野蠻的、無序的“原始發(fā)展階段”。
· 1888年-20世紀(jì)40年代,是一段資源和權(quán)力調(diào)整的時光,社會意識依舊混亂。
· 20世紀(jì)40年代-21世紀(jì)初,在“恒久遠(yuǎn)”思想的統(tǒng)治下,鉆石行業(yè)出現(xiàn)了快速發(fā)展,全球市場的需求分地區(qū)、分階段地增長。
· 21世紀(jì)初-新冠疫情時期,戴比爾斯停止了通用型營銷后,天然鉆石行業(yè)以“吃老本”的方式發(fā)展。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的混亂,加上實驗室培育鉆石的崛起,進(jìn)一步攪亂了天然鉆石的社會口碑。
在上述的四個時期中,各自出現(xiàn)了不同的供求關(guān)系變化(以及較大幅度的價格波動),但都是建立在結(jié)構(gòu)性調(diào)整的基礎(chǔ)之上的。
▲ 1981-2021年鉆石價格指數(shù)變化
圖源:Rapaport年度報告(2022.1)
前幾日,鉆石行業(yè)咨詢公司 Gemdax 聯(lián)合創(chuàng)始人 Anish Aggarwal 在一次采訪中證實了這種深刻的變化,并表示:現(xiàn)在有兩個“對鉆石行業(yè)產(chǎn)生深刻影響的因素”。
第一個因素是中國市場的變化。
在疫情剛剛結(jié)束的時候,幾乎所有業(yè)內(nèi)人士都一致期待中國市場會快速復(fù)蘇,從而形成類似08-09年金融危機(jī)之后“行業(yè)救星”的角色。但后來的事實是,中國市場對天然鉆石的需求非但沒有復(fù)蘇,還出現(xiàn)了嚴(yán)重的衰退。
這里面有三個重要的原因:
1)經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)變化,房地產(chǎn)行業(yè)衰退,股市動蕩,中產(chǎn)階級的可支配收入減少。
2)實驗室培育鉆石快速崛起,民眾接受了大量的官方與非官方信息,并且部分人經(jīng)歷了證券市場上該板塊的波動。3)東西方政治對峙加劇,這加速了民眾對包括鉆石在內(nèi)的多種“舶來品”的反思。
在以上三個因素的影響下,“鉆石”這個品類在中國消費者心目中的形象出現(xiàn)了變化。之前對于“保值增值”的渴望,以及對于“奢侈品”的崇拜,逐漸演變成一種更加追求實惠、更加看重性價比的消費思維。
當(dāng)然,高凈值人群依舊是可以接受并喜愛包括鉆石在內(nèi)的奢侈品的,只不過這并不妨礙他們同時購買廉價產(chǎn)品。
第二個因素是實驗室培育鉆石在全球范圍的推廣,尤其是美國。
美國市場能如此快地接受并推廣培育鉆石,這對于全球鉆石行業(yè)的影響非常深遠(yuǎn),因為它直接撼動了全球占比52%的天然鉆石市場。雖然天然鉆石行業(yè)人士一直以“不斷降價”來描述和宣傳培育鉆石的價值,但銷量(按數(shù)量計)占比超過50%是一個事實。
因此,如果我們關(guān)注美國方面的業(yè)內(nèi)輿論,會發(fā)現(xiàn)其中針對培育鉆石的爭論尤其激烈。老派與新派之間就環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展、規(guī)模價值,甚至是“行業(yè)民主化”、“反壟斷”等方面展開了激烈的爭辯。
同樣的思想沖突在中國、印度、澳大利亞,甚至是守舊的歐洲也頻繁出現(xiàn)。究其根本,這是兩個不同性質(zhì)的價值鏈之間的爭斗,深刻映射了傳統(tǒng)資本團(tuán)體在面對新興勢力崛起時所展現(xiàn)出的立場和態(tài)度。
為了應(yīng)對這種結(jié)構(gòu)性變化,天然鉆石行業(yè)正在做出各種調(diào)整。
首先是戴比爾斯和NDC(天然鉆石協(xié)會)重拾通用型營銷,只不過后者的資金隨著制裁俄羅斯鉆石、Alrosa撤資而出現(xiàn)了問題。其次是非洲各國(以博茨瓦納為首)對天然鉆石資源和權(quán)力的捍衛(wèi),這從馬西西(博茨瓦納總統(tǒng))親臨JCK展會可以得到印證。第三是戴比爾斯面臨被母公司剝離之際,將公司運營重心移回到天然鉆石,尤其是零售層面的宣傳上來。與Signet和周大福的合作,或許會在不遠(yuǎn)的將來取得進(jìn)展。
但是,從另一個角度來講,上述的調(diào)整主要是針對零售層的營銷攻勢,幾乎是延續(xù)了“恒久遠(yuǎn)”思維。然而從經(jīng)濟(jì)層面、政治層面上看,天然鉆石行業(yè)似乎還沒有拿出什么有力的解決方案。
有人認(rèn)為天然鉆石的價格依舊虛高,需要降價來迎合如此不利的經(jīng)濟(jì)環(huán)境;也有人認(rèn)為針對俄羅斯鉆石的制裁充斥了西方政治的固執(zhí)與偏見,終將毀掉原本統(tǒng)一的供應(yīng)鏈優(yōu)勢。這些雖然都是猜測,且缺乏數(shù)據(jù)支撐,但畢竟反映了這個動蕩的世界中存在各種不確定性。
不管怎樣,全球鉆石行業(yè)正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整,這是我們無法回避的事實。至于誰能在這場調(diào)整中活下來,甚至成為所謂的“贏家”,那還得看各自的判斷、投入,以及那么一點點運氣。