7月的最后一周，培育鉆石板塊火了。

       東財(cái)培育鉆石板塊指數(shù)單周狂飆10.5%，概念股力量鉆石與中兵紅箭、四方達(dá)等均接連創(chuàng)下股價(jià)新高。剛剛上市不久的惠豐鉆石也突破了近期北交所行情偏弱的走勢(shì)，單周大漲19.3%。

       搶眼行情背后，是兩組吸引市場(chǎng)關(guān)注的數(shù)據(jù)。

產(chǎn)銷與業(yè)績(jī)齊飛，引爆培育鉆石行情

       首先是中報(bào)季培育鉆石賽道整體強(qiáng)勢(shì)的業(yè)績(jī)。

       7月，上市公司開(kāi)始披露中報(bào)預(yù)告，培育鉆石概念股在2022年上半年集體“大豐收”。從目前的中報(bào)預(yù)告來(lái)看，黃河旋風(fēng)上半年凈利潤(rùn)同比預(yù)增近2倍，另兩家龍頭中兵紅箭與力量鉆石預(yù)計(jì)凈利翻倍。尤其在二季度，在部分制造業(yè)企業(yè)受疫情影響較大的情況下，力量鉆石、中兵紅箭和四方達(dá)單季度凈利潤(rùn)仍然刷新了歷史紀(jì)錄。

       其次，今年上半年，培育鉆石的貿(mào)易數(shù)據(jù)也呈現(xiàn)出了持續(xù)景氣的態(tài)勢(shì)。

       2022年以來(lái)，印度培育鉆石毛坯累計(jì)進(jìn)口額同比增長(zhǎng)了72%，成品出口額增長(zhǎng)了81%，6月珠寶零售市場(chǎng)淡季，這一進(jìn)口額/出口額同比增長(zhǎng)速度仍達(dá)到了47%/57%。印度是培育鉆石中游切割打磨的主要加工地，其進(jìn)出口數(shù)據(jù)較為客觀地反映了全球的產(chǎn)業(yè)景氣度2022年持續(xù)向上。

       世界鉆石貿(mào)易此前一直呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。另外，2022年，環(huán)球鉆石市場(chǎng)格局產(chǎn)生了一些新的變化。俄烏沖突爆發(fā)后，美國(guó)對(duì)世界鉆石開(kāi)采雙巨頭之一，俄羅斯鉆石公司Alrosa進(jìn)行一系列制裁，導(dǎo)致2022年天然鉆石開(kāi)采及毛坯供應(yīng)或?qū)p少30%。世界鉆石產(chǎn)值最大生產(chǎn)國(guó)博茨瓦納礦產(chǎn)和能源部部長(zhǎng)表示，這部分差距很有可能被培育鉆石所填補(bǔ)。

       需求增長(zhǎng)疊加地域沖突帶來(lái)的供給“黑天鵝”，鉆石價(jià)格水漲船高。最新消息，全球最大鉆石巨頭戴比爾斯，已經(jīng)默默提高了2022年的產(chǎn)量計(jì)劃。

       培育鉆石和天然鉆石性狀完全相同，能夠作為完美替代品，滿足環(huán)球市場(chǎng)對(duì)這種超硬材料的剛需。而中國(guó)培育鉆石產(chǎn)能2021年時(shí)已占全球約一半的生產(chǎn)量。

這也是A股培育鉆石賽道2022年上半年崛起的深層原因。

“壓機(jī)一響，黃金萬(wàn)兩”

       強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)背后，是產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的有效發(fā)揮。提到培育鉆石，不少人的第一反應(yīng)是河南出品。

       目前，80%的“中國(guó)制造”培育鉆石來(lái)自河南。產(chǎn)業(yè)頭部公司中南鉆石（中兵紅箭子公司）、黃河旋風(fēng)、豫金剛石（已退市）和力量鉆石也均位于該省。

       為何河南成為了培育鉆石“大本營(yíng)”？事情要從1960年說(shuō)起。新中國(guó)建國(guó)后百?gòu)U待興，人造金剛石一度只能進(jìn)口。而隨著中蘇關(guān)系的惡化，前蘇聯(lián)在1960年對(duì)中國(guó)停止了金剛石供應(yīng)。同年，位于河南鄭州的三磨所，接到了一項(xiàng)保密代號(hào)為“121”的國(guó)家重點(diǎn)科研項(xiàng)目。這個(gè)課題的任務(wù)就是研發(fā)人造金剛石，解決精密制造領(lǐng)域被國(guó)外“卡脖子”的難題。1963年，中國(guó)第一顆人造金剛石問(wèn)世。我國(guó)成為繼美、蘇等國(guó)之后掌握這項(xiàng)技術(shù)的第五個(gè)國(guó)家。1965年，中國(guó)第一臺(tái)‘鉸鏈?zhǔn)搅骓攭簷C(jī)’在鄭州研發(fā)成功，人造金剛石在我國(guó)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。60年代，一克拉人造金剛石市價(jià)約30元，一臺(tái)六面頂壓機(jī)一天能生產(chǎn)300多克拉金剛石，折合1萬(wàn)多元。行業(yè)內(nèi)有一句話這樣描述人造金剛石產(chǎn)業(yè)：“壓機(jī)一響，黃金萬(wàn)兩”。

       河南就此登上世界培育鉆石產(chǎn)業(yè)舞臺(tái)。鄭州三磨所也隨之成為中國(guó)磨具磨料界的“黃埔軍?！?，培養(yǎng)過(guò)許多培育鉆石業(yè)技術(shù)人員，一部分人又將技術(shù)與經(jīng)驗(yàn)帶至省內(nèi)各處落地開(kāi)花。

“中國(guó)鉆石之都”，是這個(gè)80萬(wàn)人小縣城

       80年代，鄭州三磨所工程師馮金章回到家鄉(xiāng)，河南商丘的柘城縣創(chuàng)辦了邵園金剛石廠，過(guò)程中培養(yǎng)了一大批技術(shù)工人。力量鉆石的創(chuàng)始人邵大勇，也曾經(jīng)在此工作。

       1985年以后“轉(zhuǎn)企改制”風(fēng)生水起，這批技術(shù)人才紛紛自立門戶。如今，柘城縣的培育鉆石上市公司除了力量鉆石，還有7月18日剛剛從新三板“晉級(jí)”北交所的惠豐鉆石。柘城這個(gè)不到80萬(wàn)人的小縣城，早已成為中原大地上的“中國(guó)鉆石之都 ” 。另外，鄭州三磨所還與在許昌長(zhǎng)葛市的黃河實(shí)業(yè)公司合作，成立了黃河旋風(fēng)。其它和三磨所有深度合作的還有南陽(yáng)市的中南鉆石。中南鉆石是上市公司中兵紅箭的子公司，金剛石產(chǎn)銷量連續(xù)多年位居世界第一，壓機(jī)臺(tái)數(shù)也領(lǐng)先行業(yè)。

       原本就在鄭州的四方達(dá)、富耐克等超硬材料企業(yè)，也與鄭州三磨所多多少少有合作。2018年，鄭州三磨所牽頭聯(lián)合力量鉆石、惠豐鉆石、富耐克等企業(yè)，一起成立了河南省功能金剛石研究院。這些企業(yè)之中，富耐克的IPO申請(qǐng)也已于6月21日獲北交所受理。河南人造金剛石產(chǎn)業(yè)有如今的集群效應(yīng)，可以說(shuō)，鄭州三磨所居功至偉。2017年，三磨所與中國(guó)機(jī)械工業(yè)國(guó)際合作有限公司等資產(chǎn)注入上市公司，更名后，成為現(xiàn)在的國(guó)機(jī)精工，在培育鉆石制造機(jī)械領(lǐng)域是絕對(duì)龍頭。

培育鉆石“錢”景如何？

       從世界鉆石預(yù)計(jì)供需缺口來(lái)看，培育鉆石未來(lái)市場(chǎng)空間較大。

       全球已探明的天然金剛石儲(chǔ)量大約25億克拉，目前每年全世界天然金剛石產(chǎn)量約9000萬(wàn)-1億克拉。換言之，以目前的礦儲(chǔ)和產(chǎn)能，世界天然金剛石礦最多還能約開(kāi)采25年。但下游軍工、半導(dǎo)體等工業(yè)領(lǐng)域?qū)τ诔膊牧系男枨笾鹉暝黾?。在這樣的背景下，培育鉆石成為了“全村的希望”。僅本月內(nèi)，俄羅斯有兩個(gè)州地方政府簽署了關(guān)于建設(shè)培育鉆石生產(chǎn)中心的協(xié)議，以色列的全球第一家100%太陽(yáng)能生長(zhǎng)培育鉆石廠商Lusix完成了一輪9000萬(wàn)美元的融資，投資者包括LVMH集團(tuán)。在國(guó)內(nèi)，鄭州市政府印發(fā)了《關(guān)于加快新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》，明確了培育鉆石全產(chǎn)業(yè)鏈布局目標(biāo)。

       目前全球培育鉆石銷售額滲透率僅有5%，貝恩咨詢預(yù)計(jì)這一數(shù)字在2025年會(huì)達(dá)到16%。券商測(cè)算，中國(guó)產(chǎn)培育鉆石原石2022-2025年需求滿足率從68%提升至85%，行業(yè)總體供不應(yīng)求。未來(lái)幾年，已經(jīng)成熟的河南培育鉆石產(chǎn)業(yè)群，仍將對(duì)世界培育鉆石市場(chǎng)價(jià)格有舉足輕重的影響。

       在國(guó)內(nèi)，2021年下半年起，A股行業(yè)調(diào)研就已傳遞出培育鉆石供不應(yīng)求的信號(hào)，擴(kuò)產(chǎn)成為行業(yè)主要方向。行業(yè)相關(guān)人員表示，現(xiàn)在市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，所有的廠商加起來(lái)也都滿足不了市場(chǎng)需求，各家的重點(diǎn)都放在擴(kuò)充產(chǎn)能上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年至今國(guó)內(nèi)培育鉆石行業(yè)已新增壓機(jī)數(shù)量2000臺(tái)，對(duì)應(yīng)新增產(chǎn)能約150萬(wàn)克拉/年。

       培育鉆石主要廠商的頭部效應(yīng)較強(qiáng)，因?yàn)橄拗茢U(kuò)產(chǎn)的核心因素在于壓機(jī)的數(shù)量，壓機(jī)核心零部件鉸鏈梁又受限于產(chǎn)能。鄭州華晶背后雖然有著黯然退市的豫金剛石，其壓機(jī)數(shù)量仍然較可觀。券商觀點(diǎn)認(rèn)為，積極擴(kuò)張產(chǎn)能的培育鉆石頭部企業(yè)，仍將享受行業(yè)上升期紅利。河南的“培育鉆石軍團(tuán)”，是中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一個(gè)縮影，隨著產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極募資擴(kuò)產(chǎn)，世界“鉆石自由”或許就在不遠(yuǎn)的將來(lái)。